Какво е разреждане на запаси?

Разреждането на акциите се случва, когато процентът на собственост на акционера в дадена компания намалява. Разреждането може да има значителен ефект върху стойността на инвестицията.

Преминаване към раздел

• Какво е разреждане на запаси?
• Пример за разреждане
• Как акциите се разводняват?
• Какви са ефектите от разреждането?
• Искате ли да научите повече за икономиката и бизнеса?
• Научете повече за MasterClass на Пол Кругман

Носителят на Нобелова награда Пол Кругман ви учи на икономическите теории, които движат историята, политиката и помагат да обясните света около вас.

Разреждането на запасите е явление в света на финансите, което може значително да повлияе на стойността на вашите инвестиции. При правилните параметри краткосрочното разреждане може да бъде от полза за инвеститорите, но ако продължи достатъчно дълго, може значително да намали стойността на акциите на компанията.

Какво е разреждане на запаси?

Разреждането на акциите (известно също като намаление на собствения капитал) се случва, когато процентът на собственост на акционерите в дадена компания намалява. Когато една компания трябва да събере пари, за да расте, тя трябва да събере нови инвеститори. Един от начините да се направи това е да се въведат допълнителни акции, за да се привлекат повече купувачи - но когато дадена компания издава нови акции на нови инвеститори, съществуващите акционери в крайна сметка получават намален дял от собствеността.

Важно е да се отбележи, че издаването на нови акции не е същото като разделяне на акции. Разделянето на акции е, когато дадена компания издава повече акции съществуващи акционери. Това помага да запазите цените на акциите достъпни, като същевременно не намалява стойността на самите запаси.

Пример за разреждане

Ако общите неизплатени акции на Business A са два милиона и притежавате 250 000 от тези акции, вие притежавате 12,5 процента от компанията. Ако текущата цена на акцията е $ 10, тогава пазарната стойност на компанията е $ 20 милиона, което прави вашата инвестиция на стойност $ 2,5 милиона. Ако Бизнес А се нуждае от нов капитал и издаде 500 000 допълнителни акции, тогава процентът ви на собственост спада до 10 процента. Вече притежавате по-малко от компанията, което означава по-малко парче от пая.

Разреждането продължава, ако вливането на допълнителни акции в крайна сметка не донесе печалба на компанията, което след това намалява стойността на вашата инвестиция. Разреждането на акциите като краткосрочно средство за набиране на средства понякога може да е от полза за печалбите на компанията, ако парите от нови инвеститори правят бизнеса по-печеливш. Това увеличение на рентабилността повишава стойността на вашата собствена собственост, правейки по-малкия ви процент по-голям.

Как акциите се разводняват?

Много компании изпитват периоди на разреждане на акциите. Всъщност има няколко начина, по които това може да се случи:

• Нов собствен капитал : Добавянето на допълнителни акции може да намали акциите. Когато дадена компания трябва да събере пари - независимо дали е за увеличаване на приходите, покриване на разходите за обновяване или инвестиране в ново партньорство - един от начините, по които може да направи това, е чрез издаване на нови акции чрез вторични предложения. Първоначалното публично предлагане (IPO) се отнася до това, когато дадена компания за първи път продаде своите акции на фондовия пазар. След това, ако тази компания трябва да увеличи собствения си капитал, тя въвежда нова вълна от нови акции - вторично предлагане - които стават достъпни за обществеността. Когато тази нова акция се добави, общият брой на наличните акции се увеличава, което след това намалява стойността на всяка отделна акция.
• Опции за акции : Понякога на служител в даден бизнес се предоставят опции за акции, които им позволяват да купуват обикновените акции на компания на определена цена. Ако решат да упражнят своите опции за акции, те добавят своите акции към пула, което води до обща девалвация.
• Конвертируеми ценни книжа : На служител може да се предлагат и конвертируеми ценни книжа - като привилегировани акции - които им позволяват да спечелят фиксиран дивидент, който се изплаща преди обикновените акции. Предпочитаните акции не допринасят за растежа на компанията и никога няма да спечелят повече от техния фиксиран процент, независимо от успеха на компанията. Поради това предпочитаните акционери често имат възможност да прехвърлят своите предпочитани акции в обикновени акции при предварително зададено съотношение, определено от компанията. Тази нова вълна от обикновени акции допълнително разрежда пазара.

MasterClass

Предложено за вас

Онлайн класове, преподавани от най-големите умове в света. Разширете знанията си в тези категории.

Преподава икономика и общество

Преподава изграждане на модна марка

Преподава разследваща журналистика

Преподава моден дизайн

Какви са ефектите от разреждането?

Докато кратък период на разреждане може да помогне за рентабилността на компанията, разреждането в дългосрочен план може да има трайни негативни ефекти:

• Намаляване на стойността : Индивидуалните инвестиции стават по-малко с течение на времето, тъй като изобилието от акции залива пазара.
• Дисбаланс на правото на глас : Акционерите с намаляващ процент на собственост виждат намаляване на правото на глас, което ги прави уязвими, за да се възползват от инвеститорите с по-голям дял от собствеността, които имат по-голям контрол.
• Загуба на доверие : Ако инвеститорите почувстват, че стойността на дадена компания пада, те могат да загубят доверие в бизнеса. Загубата на доверието от хората, които са инвестирали парите си във вашето начинание, няма да бъде от полза в дългосрочен план.

Искате ли да научите повече за икономиката и бизнеса?

Мислете като професионалист

Носителят на Нобелова награда Пол Кругман ви учи на икономическите теории, които движат историята, политиката и помагат да обясните света около вас.

Да се ​​научиш да мислиш като икономист отнема време и практика. За носителя на Нобелова награда Пол Кругман икономиката не е набор от отговори - това е начин за разбиране на света. В MasterClass по икономика и общество на Пол Кругман той говори за принципите, които оформят политически и социални проблеми, включително достъп до здравеопазване, данъчен дебат, глобализация и политическа поляризация.

Искате ли да научите повече за икономиката? Годишното членство в MasterClass предоставя ексклузивни видео уроци от майстори икономисти и стратези, като Пол Кругман.